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北京盛通印刷股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
添加时间 2021-02-05 14:06 点击次数  次 返回 作者:aggames 文章来源:aggames

  本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的依据。

  目前,国内出版物印刷市场较分散,市场集中度不高。截至2009年底,全国共有出版物印刷企业8,189家,尚没有一家出版物印刷企业在全国的市场份额超过3%。从欧美等发达国家出版物市场的发展历史经验来看,我国出版物印刷市场集中度的逐步提高将是必然趋势,在此过程中,若发行人不能及时扩充产能、提高市场占有率,将在未来的市场竞争中处于不利地位,从而影响发行人的盈利和持续发展能力。

  根据中国印刷及设备器材工业协会的统计数据,2009年我国印刷工业总产值达5,150亿元,位居世界第三位,但高端印刷技术和印刷设备制造要由其他国家掌握。公司自设立以来,积极引入国外先进技术和高档设备,已形成了一定的设备领先优势、较好的人才储备和丰富的生产管理经验。但进口设备投资金额较高,新增产能的消化需要一定的周期。一般说来,公司高档单张纸胶印生产线个月左右,大型商业轮转印刷生产线年间,公司积极利用经营现金流和外部融资进行设备投资,完成了东区印刷服务基地的建设,并针对主导产品彩色杂志和期刊等快速印品投资购置了两条大型宽幅商业轮转印刷生产线。未来公司拟继续利用内外部资金针对目标产品进行相应的设备投资和产能扩建,但可能存在新增产能不能及时消化而影响公司盈利增长的风险。

  2008年末、2009年末、2010年末,母公司资产负债率分别为60.89%、58.89%、63.06%,流动比率分别为0.69、0.75、0.64,速动比率分别为0.44、0.47、0.45。公司负债结构不尽合理,流动负债比例较高,给公司偿债能力带来一定的风险。

  14 本次发行费用概算 发行费用主要包括:(1)保荐、承销费用【】万元;(2)审计、资产评估费用【】万元;(3)律师费用【】万元;(4)股份登记费【】万元;(5)信息披露及其他费用【】万元

  2000年11月30日,公司前身北京盛通彩色印刷有限公司成立。2007年4月6日,盛通彩印召开临时股东会,全体股东一致同意将盛通彩印整体变更为北京盛通印刷股份有限公司,同日,盛通彩印全体股东签署《发起人协议书》,同意原有限公司股东贾冬临、贾春琳、贾则平作为发起人,将截至2006年12月31日盛通彩印经审计净资产总额3,620.04万元中的3,600万元按照1:1折股,折合3,600万股,其中贾冬临、贾春琳、贾则平各持有1,200万股,剩余20.04万元计入资本公积。2007年5月29日股份公司取得北京市工商行政管理局核发的注册号为的企业法人营业执照,注册资本为3,600万元,经营范围为出版物印刷、装订,其它印刷品印刷、装订,商标印刷;广告制作;销售纸张、油墨;货物进出口、技术进出口、代理进出口。

  2007年4月6日,盛通彩印召开临时股东会,全体股东一致同意将盛通彩印整体变更为北京盛通印刷股份有限公司,同日,盛通彩印全体股东签署《发起人协议书》,同意原有限公司股东贾冬临、贾春琳、贾则平作为发起人,将截至2006年12月31日盛通彩印经审计净资产总额3,620.04万元中的3,600万元按照1:1折股,折合3,600万股。

  公司发起人股东之一贾冬临与贾春琳为兄弟关系,贾冬临生前与栗延秋为夫妻关系,栗延秋与贾子裕、贾子成为母子关系,贾则平与贾春琳为父子关系,贾春琳与董颖为夫妻关系。海恒投资与其他自然人股东之间不存在关联关系。

  本公司主要从事全彩出版物综合印刷服务,并定位于出版物和商业印刷的高端市场,主要承印大型高档全彩杂志、豪华都市报、大批量商业宣传资料等快速印品以及高档彩色精装图书。其中,快速印品具有时效要求高、生产周期较短、生产周期稳定的特点;精装图书具有时效要求相对低、工艺环节多、生产周期较长的特点。公司具体的服务内容包括参与选题、创意设计、软件技术支持、文件管理、印前制版、印刷、装订、封装、短距离物流、仓储等。

  公司拥有北京市新闻出版局核发的《印刷经营许可证》((京)新出印证字C20000856号),经营范围为:出版物印刷、装订;包装装潢印刷品印刷;其他印刷品印刷、装订。同时公司有权经营进出口业务。

  公司的销售模式分为两种:(1)期刊杂志、报纸具有定期发行、定期印刷的特点,客户通常会在年初与公司签署年度的框架协议,就印刷品的类型、价格、技术要求及验收等作出约定。每期具体印刷时客户会向公司发出印装通知书和图书、期刊印刷委托书或报刊印刷委托书(由国家新闻出版总署监制),印装通知书中会就具体的印刷数量、纸张类型、印刷内容、价格等作出规定,公司印刷完毕根据客户通知运送到指定地点后,双方按期付款。(2)图书及商业宣传资料业务一般于实际业务发生时签署具体的合同,由客户向公司提供相关的准印文件,双方对印刷要求、印刷价格、交货期和付款方式等作出约定,公司印刷完毕根据客户通知运送到指定地点后,客户按期付款。

  公司地处京、津环渤海地区,该地区为我国重要的政治、经济、文化中心,仅北京一处,就集中了全国约40%的出版社、1/3的杂志社,具备丰富的客户资源,这些有利因素带动了北京书刊出版印刷市场的繁荣。根据中国印刷工业协会书刊印刷专业委员会、北京印刷协会和中国人民解放军印刷协会联合统计2009年度出版物印刷行业资料,盛通印刷在其统计的133家企业中,经济效益综合指数排名第四、营业收入排名第六,在北京地区利润总额排名第一。公司承印的彩色期刊品种在中国邮政发行畅销期刊(2009年度)中占比近20%,在市场中具有强大的影响力。

  公司采购的原材料、辅助材料主要为纸张、油墨、版材,各种能源动力主要为电、水、天然气等。公司生产基地位于北京市北京经济技术开发区,经济较为发达,交通方便,产业服务配套齐全,公司所需材料市场供应充足。

  截至本招股意向书签署之日,本公司拥有的房屋建筑物共5处,均位于北京经济技术开发区,其中4处已取得《房屋产权证》,建筑面积合计56,322.86平方米,其他1处正在办理产权证,建筑面积5,316平方米。

  为避免将来可能出现与本公司的同业竞争,公司全体自然人股东栗延秋、贾春琳、贾则平、贾子裕(由栗延秋代为签署)、贾子成(由栗延秋代为签署)、董颖及法人股东海恒投资均向公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,郑重承诺:现时及将来均不会以任何方式(包括但不限于独资经营、合资经营和拥有在其他公司或企业的股票或权益)从事与公司的业务有竞争或可能构成竞争的业务或活动。

  对于近三年公司与关联方发生的股权转让、关联担保、产品销售等关联交易,公司独立董事发表了如下意见,认为:公司近三年与关联方在股权转让、关联担保、产品销售等方面的关联交易的定价依据和定价方法符合公开、公平、公正原则,具备公允性。公司近三年关联交易已经公司董事会、股东大会审议通过或确认,关联董事和关联股东在表决过程中进行了回避,关联交易决策程序合法、合规。公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》中分别对关联交易的决策做出了规定,并制订了《关联交易管理办法》,使公司关联交易的决策程序和公允性拥有制度上的保障。

  贾春琳 董事长、总经理 男 37 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,厦门大学工学学士,EMBA在读。曾任职于北京松下通信设备有限公司;2000年起任职公司前身盛通彩印,历任副董事长、总经理,现任公司董事长、总经理。具有10年印刷行业从业经验,被北京市新闻出版局、北京市人力资源和社会保障局评为2009年度北京市新闻出版和版权工作先进个人。 无 40 直接持股1,800万股 无

  栗延秋 副董事长、财务总监 女 41 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,中专学历。曾任职于北京跋通印刷厂财务经理,2000年起任职公司前身盛通彩印财务总监,现任公司副董事长兼财务总监。具有20年印刷行业从业经验,熟悉印刷行业内部生产管理,具有丰富的印刷企业经营管理和财务控制经验。 无 52.30 直接持股3,825万股 无

  韩顿智 董事、副总经理 男 47 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。曾任职于北京新华印刷厂、深圳中华商务印刷有限公司、北京国彩印刷有限公司,2005年6月起加入本公司前身盛通彩印。具有30年印刷行业从业经验,具有突出的印刷企业生产管理经验。 无 18 0 无

  杨成 董事、副总经理 男 35 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,中专学历,高级工程师。曾任职于绵阳市内燃机配件厂、深圳当纳利印刷有限公司,2003年6月起加入本公司前身盛通彩印。杨先生具有13年印刷行业从业经验,具有突出的印刷企业设备管理经验。 无 22 0 无

  唐正军 董事、财务部经理 男 33 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,会计师。曾任职于明光粮食局下属企业、安微皖通邮电通讯股份有限公司、深圳华安液化石油气有限公司惠州运行分公司、北京中视大地广告有限公司,2006年8月起加入公司前身盛通彩印。 无 12 0 无

  董颖 董事 女 37 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任职北京电信规划设计院设计工程师、北京泰科流体控制有限公司工程师,2006年起加入公司前身盛通彩印。 无 5 直接持股450万股 无

  王德茂 独立董事 男 74 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,教授级高级工程师。自1960年至1971年任职于北京大学地球物理系天体物理专业教师;1971年至1981年任职于机械部通用机械研究所研究室主任、工程师;1981年至1994年任职于机械部北京印刷机械教研所技术副所长、教授级高级工程师;1991年起任职于中国印刷及设备器材工业协会,历任秘书长、副会长、常务副会长。 中国印刷及设备器材工业协会常务副会长 5(津贴) 0 无

  李琛 独立董事 男 65 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级工程师。自1970年3月至1981年2月任职于北京新华印刷厂;1981年3月至2006年2月任职于国家出版局科教办公室;2006年2月任职新闻出版署印刷复制司副司长;2006年3月至今任中国印刷及设备器材工业协会副秘书长,兼任中国出版工作者协会副秘书长。 中国印刷及设备器材工业协会副秘书长;中国出版工作者协会副秘书长 5(津贴) 0 无

  汤其美 独立董事 男 46 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,会计师。汤先生自1985年7月至1995年10月任职于江苏常柴股份有限公司财务科;1995年10月至2005年12月任职于深圳信永中和会计师事务所合伙人;2006年1月起任职中瑞岳华会计师事务所广东分所执委。 中瑞岳华会计师事务所广东分所执委 5(津贴) 0 无

  佟芳 监事、人力资源部经理 女 40 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。曾任职于北京市通利达工贸公司、中国工商银行通州支行、香港腾达通讯,2003年6月起加入公司前身盛通彩印。 无 12 0 无

  姚雪霞 监事、营业部经理 女 40 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,中专学历。曾任职于人民卫生出版社印刷厂、北京赛克塞思修理厂,2000年起加入公司前身盛通彩印。 无 18 0 无

  梁利辉 监事、质量部经理 男 31 2010.7-2013.7 中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。曾任职于人民日报社河北印刷厂、河北石家庄东华制版有限公司,2004年9月起加入公司前身盛通彩印。 无 12 0 无

  截至本招股意向书签署之日,栗延秋女士持有3,825万股公司股份,占公司股份总额的38.64%,为公司第一大股东。2007年10月19日之前,公司第一大股东为贾冬临先生,其持有公司股份3,000万股,持股比例为45.45%。2007年10月19日,贾冬临先生逝世。贾冬临先生生前持有的公司3,000万股作为夫妻共有财产,一半即1,500万股归栗延秋女士所有,另外一半即1,500万股作为贾冬临的遗产由其妻栗延秋、其女贾子裕、其子贾子成继承,其父亲贾则平、母亲王瑞金自愿放弃继承,即栗延秋女士继承750万股,贾子裕继承375万股,贾子成继承375万股。同时,由于当时贾子裕年仅12周岁,贾子成年仅3周岁,均为未成年人,栗延秋女士作为贾子裕、贾子成的母亲,担任贾子裕、贾子成的监护人直至其年满十八周岁止,其间贾子裕、贾子成的股东权利由栗延秋女士代为行使。综上所述,栗延秋女士通过遗产继承和行使子女法定监护权,能够控制公司合计50%的有表决权股份,因此,栗延秋女士为公司控股股东及实际控制人。

  本公司委托中准会计师事务所审计了公司2010年12月31日、2009年12月31日、2008年12月31日的资产负债表及合并资产负债表,2010年度、2009年度、2008年度的利润表及合并利润表、股东权益变动表及合并股东权益变动表和现金流量表及合并现金流量表以及财务报表附注。中准会计师事务所为此出具了标准无保留意见的中准审字(2011)1013号《审计报告》。以下引用的财务数据,非经特别说明,均引自经审计的会计报表或据其计算而得。

  (二)非经常性损益中准会计师事务所有限公司对公司报告期的非经常性损益明细表进行了鉴证,并于2011 年2月23日出具了中准专审字(2011)1004 号《北京盛通印刷股份有限公司非经常性损益审核报告》。公司报告期内非经常性损益的的具体内容、金额如下表:

  2008年12月31日、2009年12月31日和2010年12月31日,公司资产总额分别为37,812.96万元、43,397.53万元、59,353.68万元,增长率分别为43.86%、14.77%、36.77%。公司总资产与业务保持同步增长,公司的业务能力和抗风险能力逐年增强。

  报告期内公司投入大量资金购买国际先进的机器设备以扩大产能,造成非流动资产金额较大,而同时公司又较好地控制了应收账款和存货等流动资产的规模,这造成了公司非流动资产占比较大,符合公司所处行业资本密集型的特征。2008年12月31日、2009年12月31日和2010年12月31日,公司非流动资产占总资产的比例分别为64.94%、61.14%、64.65%。

  报告期内公司的各项资产周转率维持在较高水平。2008年度、2009年度和2010年度公司应收账款周转率分别为4.79、5.32和5.81,存货周转率分别为5.89、4.33和5.63,资产周转速度与公司的经营特点相符,各项指标要优于可比上市公司,说明公司资产周转能力较强。

  公司自设立以来,一直致力于为客户提供高端的印刷服务。在国家行业政策的推动下,凭借公司对行业发展趋势的准确把握,依托公司在行业内的品牌和优质的客户资源,发挥公司在设备、生产工艺等方面的优势,公司的营业收入实现了持续、快速增长。2008年度、2009年度及2010年度,公司分别实现主营业务收入26,894.69万元、31,455.81万元及44,583.22万元,实现了28.75%的年复合增长率。

  报告期内公司的毛利率基本保持稳定,公司的毛利主要来源于快速印品和精装图书,同时商业宣传资料的收入呈现出良好的增长态势。精良的印刷工艺、专业化的服务不仅为公司在激烈的市场竞争中赢得了先机,也为公司积累了大量的优质客户资源。随着客户对公司依赖度的加强及公司自身产能的逐渐提高,公司的盈利能力逐年增强。

  2008年、2009年及2010年度公司的经营活动产生的现金流量净额分别达到5,608.68万元、6,801.15万元、11,820.27万元,高于同期净利润水平。这主要是因为:公司保持了一贯谨慎的信用政策,非常重视应收账款的回收;而随着公司规模的扩大和自身品牌的提升,公司更多地使用商业信用和应付票据进行融资,导致了报告期内经营活动产生的现金流量净额呈现出逐年上升的趋势。

  公司经营规模的扩大导致投资性资金需求增加,公司通过银行借款和增资扩股等方式筹集所需资金。2009年筹资活动产生的现金净流量为负数,主要是因为公司归还了部分到期的银行借款。2010年筹资活动产生的现金净流量较大,主要是因为公司获得恒生银行北京分行4,760万港币的长期抵押贷款。

  本项目建设期计划为18个月,从2010年7月开始,预计2012年建成并正式投产,公司将根据实际募集资金到位情况适时调整进度。如本次发行实际募集资金超出以上预计投资金额,公司将按照资金状况和有关的管理制度,将多余资金用于补充公司流动资金。如实际募集资金不足以投资以上项目时,项目资金缺口由公司自筹资金解决。如募集资金到位时间与项目投资进度不一致,公司将自筹资金先行投入,待本次募集资金到位后再用募集资金置换先期投入的资金。

  本次募投项目是在公司现有的快速印品和精装图书的生产规模和工艺水平上,通过扩建精装图书与快速印品生产线,进一步提升产能及工艺技术,提高公司市场占有率和强化自身竞争优势,实现对现有的快速印品和精装图书的印刷产能和印刷质量全面综合的提升。

  本次募投项目建成后,将新增快速印品产能约312万色令/年,新增精装图书产能约315万色令/年,完全达产后将大大提升公司的整体产能,同时提高精装图书在公司出版物印刷中的比重,进一步改善和丰富公司的产品结构,提高公司产品附加值。

  项目投产后正常达产年度能够新增33,100万元的销售收入,新增利润总额5,253.00万元,内部收益率为26.06%(税前)、20.28%(税后),投资回收期为5.24年(税前)、6.01年(税后)。项目具有良好的经济效益。

  虽然我国印刷业总量已经居世界前列,但与发达国家相比,我国人均出版物消费和人均印刷品占有量却相对落后,对书籍、报纸、期刊和其他印刷品的需求还有巨大空间。但随着科技发展,作为更便捷、快速的信息传播载体,电子书、网上媒体的出现对传统的纸质媒体特别是时事资讯类需求产生了一定的影响。同时,以IPAD为代表的电子阅读工具逐渐成为传播出版物的重要载体,一定程度上形成对纸质媒体的替代。尽管人们阅读习惯和价值取向的转变是一个漫长的过程,但电子书和互联网的发展使得出版物印刷的市场结构受到一定的影响,进而使得行业面临电子书和互联网冲击的风险。

  国家对印刷业实行经营许可制度,尤其是出版物印刷,现行《印刷业管理条例》将出版物印刷行业列为外资限制进入行业,必须保持中方控股。如果未来出版物印刷行业进一步向外资开放,允许外资绝对控股甚至独资,届时,境外大型出版物印刷集团可能会扩大在中国的投资设厂,将会对国内出版物印刷企业造成一定的冲击。

  出版物印刷行业与出版业紧密相关,我国出版行业目前尚未对民间资本及境外资本开放,作为一个特殊的行业,预计出版业对外开放还需要经历一个较长的过程,受此影响,出版物印刷行业的对外开放亦需一段较长时间。

  随着业务规模的扩大和销售收入的增长,2008年末、2009年末、2010年末,公司应收账款净额分别为5,740.23万元、5,553.20万元和9,090.02万元,占总资产的比例分别为15.18%、12.80%和15.32%,应收账款规模及占比较大,存在一定的风险。

  是否拥有足够企业发展所需的人才是印刷企业的一个核心竞争要素,而丰富的行业经验、勤勉敬业的工作责任心以及是否认同公司文化理念是印刷行业人才最重要的必备素质。公司所用设备均为从德国、瑞士等国进口的世界最先进的设备,各个岗位对员工素质要求相对较高,尤其对管理岗位的人才而言,除具备上述基本素质外,还需具备较高的管理才能。

  公司主要股东及高管人员均具有多年的行业经验,公司在日常生产经营过程中,注重内部员工培养,通过以老带新、开展外部培训等多种方式为公司生产经营规模的扩大储备了充足的人才。但随着国民经济发展、人民生活水平的提高,我国印刷行业企业规模和技术水平都得到了大幅度提升,印刷行业对人才的需求日趋旺盛,人才价值也不断上升,导致公司在留住现有员工及招募新的人才时将付出更高成本。一旦公司核心技术人员和熟练工人流失,公司将面临较大的人力资源风险。

  栗延秋女士是发行人的控股股东和实际控制人,本次公开发行前,栗延秋持有公司3,825万股,占发行前公司总股本的38.64%;贾子裕、贾子成分别持有公司5.68%的股份,贾子裕、贾子成享有的股东权利由其法定监护人栗延秋代为行使。栗延秋持有和控制发行人50%股份的表决权,从而对公司的经营决策实施控制。

  公司自设立以来一直规范运作,未出现大股东利用其对公司的控制权损害其他股东利益的情况。公司已经建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度等保护中小股东利益的一系列制度,从制度上防范大股东利用控股权损害中小股东利益,并对关联交易事项执行严格的表决程序。但是控股股东与其他股东可能存在一定的利益差异,从而可能利用其控股地位使公司作出并不利于其他股东最佳利益的决定。

  根据公司发展战略,公司自2005年开始逐步拓展海外市场,承接海外定单, 2008年、2009年、2010年公司来自于海外市场的销售收入分别为2,812.23万元、1,886.82万元、4,624.58万元,占公司同期主营业务收入的比重分别为10.46%、6.00%、10.37%,公司海外销售的结算货币主要为美元,近年来,由于人民币对美元汇率的持续上升,使公司的出口业务遭受了部分汇兑损失,报告期内,公司出口业务分别产生了45.49万元、24.56万元、135.84万元的汇兑损失。

  报告期内上述两项相抵后的汇兑收益分别为-121.57万元、48.19万元、116.17万元,分别占当期净利润的比例为-4.93%、1.56%、2.78%。尽管报告期内,汇兑损益占净利润的比例较小,但若未来人民币汇率出现较大不利变动,则可能对公司经营业绩和经营的稳定性造成不利影响。

  本公司本次募集资金项目投资总金额约为24,612万元,项目实施完成后,将大大增加本公司的生产能力和经营规模;同时短期内固定资产折旧将显著增加,在募集资金项目完全实现效益之前,可能对公司业绩产生一定的影响。尽管本公司对募集资金投资项目进行了缜密的分析和反复论证,但项目的实施进展和实施结果仍然具有一定的不确定性。另外,市场的变化、政策的变动、技术的更新等均会对本次募投项目的实施和投资回报率产生一定影响,存在不能按时达产及完全达到预期效益的风险。

  公司主要原材料为纸张,报告期内,纸张成本占生产成本的比重分别为63.73%、61.29%、62.56%。公司所用的纸张类型主要为铜版纸、轻涂纸和部分特种纸,上述类型纸张国内近年来已基本实现进口替代,并逐步实现了大批量出口,但由于我国纸张的原材料主要为进口商品纸浆和进口废纸,在全球范围内能源价格上涨的情况下,进口商品纸浆和进口废纸的采购价格随之出现波动,可能造成纸张价格的大幅波动,从而对公司的纸张采购和生产经营产生一定影响,将使得公司经营业绩面临原材料价格波动的风险。

  本次公开发行完成前,公司净资产收益率为20.34%(2010年度扣除非经常性损益后的净资产收益率),本次发行完成后,公司净资产数额将大幅增加,与此同时,公司的募集资金投资项目如果不能迅速产生相应的经济效益,不考虑其他因素影响,短期内公司净资产收益率将出现下降。

  公司主要原材料为易燃性较强的纸张,属于一级消防单位,如发生火灾将会对公司正常生产经营造成影响,给公司造成人员、财产上的损害。公司极为注意安全生产,制定了严格的消防安全制度,同时配备了喷淋等各项防火设施,定期接受消防部门的安全检查,公司还对土地、房产、机器设备等主要财产办理了保险,通过以上方式,可以有效降低公司的安全风险。


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